2016-2020年全国垃圾清运量预测

　　

　　截止2015年，全国卫生填埋场数量约1800座，其中城市600座左右，县乡1200座左右。预计“十三五”期间填埋能力将保持稳定下降态势，虽然未来几年中西部仍会有少部分填埋场开工建设扩大填埋能力，但是部分已有垃圾填埋场随着接收能力临近限值逐步关闭，同时土地资源稀有的城市开始研究关闭填埋场并在原址建设垃圾焚烧厂方案，这些都为垃圾焚烧行业的发展进一步释放了市场空间。

　　此外，填埋场接收垃圾的成分将会发生显著变化。在未来，垃圾填埋场将会从以前的普通生活垃圾填埋向处置生活垃圾焚烧填埋物转型，包括生活垃圾焚烧处理后的水、气、渣，如稳定化飞灰和炉渣，低浓度的填埋气体、硫化氢气体， 以及低浓度渗滤液残余液等。通过角色定位的变化，在完成填埋场转型的同时，继续推动垃圾焚烧产能的扩大。

　　在布局国内市场的同时，行业中的龙头企业也加快了海外项目收购以及企业并购的步伐，这种方式给企业带来了技术能力以及运营水平等多方面提升，为进军海外市场打下了良好的基础。

　　截止2015年底，全国城市焚烧能力合计23.2万吨/日，距离达到“十二五”规划的30.7万吨/天的目标仍有7.4万吨/日的缺口，其主要原因主要有两方面：一是不时爆出的邻避事件严重拖后了各地项目建设推进;二是一些地方政府在项目投建上具有地方保护主义倾向，导致项目进度不达预期。

　　根据国家相关规划，到2020年全国建成垃圾无害化处理能力超过87万吨/日，生活垃圾焚烧能力占无害化处理比重超过50%。预计“十三五” 期间仍需兴建20万吨/天的新项目，以50万元/吨投资计算，总投资将达到1000亿元，年复合增长率超过12%，较“十二五”期间25%的年均增长率虽有下降，仍然较为可观。

　　行业发展趋于健康

　　垃圾焚烧发电虽然具有明显优势，但在发展过程中也遇到了行业内外诸多问题，其中比较突出的是邻避冲突和低价竞标现象。

　　在行业外，由于国内存在将二噁英影响妖魔化的现象，邻避问题一直伴随着垃圾焚烧项目的建设挥之不去。近年来，不少地方因焚烧发电的选址问题而引发“邻避”事件，成为社会关注的焦点。

　　垃圾焚烧发电不同主体利益诉求

　　

　　近年垃圾焚烧群众事件

　　

　　但是通过梳理产业发展的脉络，诸多“邻避”事件不但没有阻挡住项目的推进步伐，反而在一次次讨论中让垃圾处理的技术路径更为清晰，同时民众对垃圾焚烧厂建设的接受度也越来越高。在政府、行业协会、从业人士以及环保志愿者等多方共同努力下，依据垃圾焚烧污染控制标准而制定的行业监管标准也进一步推动了行业处理水平的全面提升。随着技术运营和管理水平的提高，邻避问题将妥善得到解决，从而加速焚烧项目建设，推进产业发展进程。

　　垃圾焚烧项目管控变迁

　　

　　行业内，在不到两年的时间里垃圾焚烧项目低价竞标现象频现。垃圾处理费从两年前行业坚守的80元/吨的平均价格标准一路跌到30元以下，在2015年底的浙江绍兴项目的竞价中，重庆三峰报出了18元/吨的价格，直接击穿了行业心理底线。

　　之所以出现超低价竞标现象，从政府的角度看是为了低价买服务，从企业的角度看，其根本原因在于垃圾焚烧项目运营收益保障发生了变化。由于运营后端电价补贴丰厚，足以覆盖建设运营成本，导致上述企业将抢占项目资源放在竞标考虑因素的首位，而不再是追求单个项目盈利最大化。

　　随着行业的发展完善以及环境质量目标管控时代的到来，这种低价竞标现象不会持续太久：

　　扩大规模而不求盈利本身就是不符合市场规律的做法，一旦电价补贴政策出现变化，运营企业将可能面临盈利微薄甚至倒贴运营的局面，彼时首先伤害的必然是企业自身;

　　随着环境质量改善与政绩考核的紧密挂钩，一味追求低价带来的治理效果疑问和民众担忧都会成为切实压力落到地方政府头上，其必将重新考量利弊得失;

　　企业低价中标后投运期坐地起价的现象频频出现，导致政府方骑虎难下， 已经引起了地方政府的警惕。

　　综上分析，随着上述问题的缓解，行业未来发展将会逐渐趋于健康。

　　国内外垃圾焚烧标准对比

　　

　　行业收益保障稳定

　　垃圾焚烧行业盈利模式清晰，其主要收入来自于垃圾处理费和上网电费，成本主要为建设摊销和运营费用。

　　从收益角度来看，垃圾焚烧每吨产能投资约50万元左右，假设摊销25年，则摊销为运营成本每吨约55元，其它成本基本与摊销成本相当，则总成本在110元左右。后端每吨垃圾发电约280度，电价标准为0.65元/千瓦时, 以前端处理费80元/吨计算，每吨垃圾收入约260元左右，对应50%-60%的毛利率。此外， 随着垃圾热值升高，收益有望进一步增加。

　　对焚烧发电行业来说，处理费税率和补贴电价是影响收益的两个重要因素。78号文的推出，对前端处理费收入形成了一定影响，但是由于处理费所占焚烧发电总收入构成不及30%，对收入影响不大。后端补贴电价方面，对比其他各种方式发电补贴定价，0.65元/千瓦时的电价比较合理。垃圾焚烧发电技术入选发改委2014年《国家重点推广的低碳技术名录》，在国家大力推行可再生能源发电的大背景下，补贴电价将保持稳定，从而保障垃圾焚烧项目发电收益。

　　不同发电方式上网电价对比